은퇴를 앞두고 1억 원의 목돈이 갑자기 필요해진다면, 여러분은 어떤 자산부터 처분하시겠습니까?
은퇴 후에는 월급이 줄거나 끊기지만 자녀 결혼, 의료비, 주거비처럼 큰돈이 필요한 순간은 여전히 찾아옵니다.
자산이 있어도 당장 사용할 현금이 부족하면 노후 생활이 흔들릴 수 있습니다.
자산이 있어도 당장 사용할 현금이 부족하면 노후 생활이 흔들릴 수 있습니다.
최영민 상명대 경영공학과 특임교수가 소개한 실전 노후 설계의 핵심은 자산의 총액보다 현금흐름을 설계하는 데 있습니다. 단순히 자산을 많이 모으는 것이 아니라, 갑자기 큰돈이 필요할 때 자산을 지키고, 은퇴 후에도 매달 생활비가 들어오도록 설계하는 것입니다.
종신보험과 주택연금을 활용하고, 투자자산을 목적에 맞게 나누면 은퇴 이후의 경제적 불안을 줄이는 데 도움이 됩니다.
1. 큰돈이 필요할 때 반드시 주의해야 할 3가지
최영민 교수 인터뷰에 따르면, 은퇴자들이 목돈을 마련하는 과정에서 주의해야 할 대표적인 실수는 세 가지입니다.① 종신보험을 성급하게 해지하지 마세요
오랫동안 보험료를 납입한 종신보험은 갑자기 돈이 필요할 때 해약환급금을 활용할 수 있는 자산처럼 보입니다.
하지만 보험을 해지하면 기존의 보장이 사라지고, 나중에 다시 가입하려 해도 나이와 건강 상태에 따라 조건이 불리해질 수 있습니다.
오랫동안 보험료를 납입한 종신보험은 갑자기 돈이 필요할 때 해약환급금을 활용할 수 있는 자산처럼 보입니다.
하지만 보험을 해지하면 기존의 보장이 사라지고, 나중에 다시 가입하려 해도 나이와 건강 상태에 따라 조건이 불리해질 수 있습니다.
따라서 보험을 해지하기 전에 다음 방법을 먼저 비교해야 합니다.
다만 해지 버튼을 누르기 전에 다른 선택지가 있는지 확인하는 과정이 중요합니다.
- 사망보험금 유동화 제도를 활용할 수 있는지 확인합니다.
- 일시적으로 돈이 필요하다면 보험계약대출을 검토합니다.
- 해약환급금과 향후 보험료 부담, 남겨질 보장을 함께 비교합니다.
다만 해지 버튼을 누르기 전에 다른 선택지가 있는지 확인하는 과정이 중요합니다.
② 은퇴 후 대출을 늘리는 데 신중해야 합니다
직장에 다닐 때는 매월 들어오는 급여로 대출이자를 감당할 수 있습니다.
그러나 은퇴하면 소득이 감소하거나 불규칙해질 수 있습니다.
이때 대출을 추가로 이용하면 이자와 원금 상환이 생활비를 압박할 수 있습니다.
특히 금리가 변동하는 대출은 향후 부담이 커질 가능성도 있습니다.
직장에 다닐 때는 매월 들어오는 급여로 대출이자를 감당할 수 있습니다.
그러나 은퇴하면 소득이 감소하거나 불규칙해질 수 있습니다.
이때 대출을 추가로 이용하면 이자와 원금 상환이 생활비를 압박할 수 있습니다.
특히 금리가 변동하는 대출은 향후 부담이 커질 가능성도 있습니다.
대출을 결정하기 전에는 세 가지를 점검해야 합니다.
- 매월 확실하게 들어오는 소득은 얼마인가?
- 이자와 원금 상환 후 생활비가 충분히 남는가?
- 예상보다 오래 살거나 의료비가 늘어도 상환할 수 있는가?
③ 주식과 ETF를 한꺼번에 매도하지 마세요
장기투자 목적으로 모아둔 주식이나 ETF를 급하게 처분하는 것도 주의해야 합니다.
주식시장이 하락한 시기에 생활비가 필요해 자산을 팔면 손실이 확정됩니다.
이후 시장이 회복되더라도 이미 매도한 자산은 그 회복의 혜택을 누리기 어렵습니다.
물론 모든 투자자산을 무조건 보유해야 한다는 의미는 아닙니다.
투자 목적이 사라졌거나 위험이 지나치게 크다면 매도도 합리적인 선택입니다.
장기투자 목적으로 모아둔 주식이나 ETF를 급하게 처분하는 것도 주의해야 합니다.
주식시장이 하락한 시기에 생활비가 필요해 자산을 팔면 손실이 확정됩니다.
이후 시장이 회복되더라도 이미 매도한 자산은 그 회복의 혜택을 누리기 어렵습니다.
물론 모든 투자자산을 무조건 보유해야 한다는 의미는 아닙니다.
투자 목적이 사라졌거나 위험이 지나치게 크다면 매도도 합리적인 선택입니다.
핵심은 생활비를 마련하기 위한 매도와 투자 판단에 따른 매도를 구분하는 것입니다.
은퇴 전부터 현금성 자산을 따로 확보해 두면 시장 상황에 쫓겨 투자자산을 처분할 가능성을 줄일 수 있습니다.
은퇴 전부터 현금성 자산을 따로 확보해 두면 시장 상황에 쫓겨 투자자산을 처분할 가능성을 줄일 수 있습니다.
2. 종신보험 200% 활용 전략, 사망보험금을 노후소득으로 바꾸기
종신보험은 일반적으로 피보험자가 사망했을 때 유족에게 보험금을 지급하는 상품입니다.그러나 과거에 가입한 보험도 일정한 조건을 충족하면 사망보험금의 일부를 생전에 활용할 수 있습니다.
금융위원회가 추진한 사망보험금 유동화 제도가 대표적인 사례입니다.
사망보험금 유동화란 무엇일까요?
사망보험금 유동화는 미래에 받을 사망보험금의 일부를 생전에 연금처럼 지급받는 제도입니다.은퇴 직후부터 국민연금 수령 전까지 소득이 부족하거나, 고령기에 생활비와 돌봄 비용이 필요한 경우 활용을 검토할 수 있습니다.
금융위원회 안내에 따르면 2026년 1월 2일부터 관련 상품이 전체 생명보험사로 확대됐습니다.
다만 모든 종신보험이 대상인 것은 아니므로 계약 조건을 확인해야 합니다.
다만 모든 종신보험이 대상인 것은 아니므로 계약 조건을 확인해야 합니다.
주요 요건은 다음과 같습니다.
실제 지급액과 기간은 계약 조건에 따라 달라집니다.
- 신청 시점에 만 55세 이상인 계약자
- 대상 요건을 충족하는 금리확정형 종신보험
- 사망보험금 9억 원 이하 등 대상계약 기준 충족
- 보험료 납입 완료 및 계약기간·납입기간 요건 충족
- 계약자와 피보험자가 동일하고, 신청 시 보험계약대출 잔액이 없는 계약
실제 지급액과 기간은 계약 조건에 따라 달라집니다.
유동화 비율은 높을수록 좋을까요?
그렇지는 않습니다.
생전에 받는 금액이 커지면 일반적으로 유족에게 남는 사망보험금은 줄어듭니다.
생전에 받는 금액이 커지면 일반적으로 유족에게 남는 사망보험금은 줄어듭니다.
자녀가 경제적으로 독립했고 배우자의 생활비도 충분하다면 유동화 비율을 높이는 방안을 검토할 수 있습니다.
반대로 배우자의 노후 생활비나 장례비 등 유족에게 남겨야 할 자금이 중요하다면 일부만 활용하는 편이 적절할 수 있습니다.
반대로 배우자의 노후 생활비나 장례비 등 유족에게 남겨야 할 자금이 중요하다면 일부만 활용하는 편이 적절할 수 있습니다.
최영민 교수는 인터뷰에서 자녀가 독립했더라도 유족을 위한 긴급자금을 고려해 유동화 비율을 60~70% 선에서 조절하는 방안을 제안했습니다.
이는 모든 사람에게 적용되는 정답이 아니라 가족 상황에 따라 검토할 수 있는 하나의 기준입니다.
이는 모든 사람에게 적용되는 정답이 아니라 가족 상황에 따라 검토할 수 있는 하나의 기준입니다.
또한 보험계약대출은 별개의 선택지입니다.
단기 목돈이 필요할 때 활용할 수 있지만, 이자가 발생하며 대출잔액이 해약환급금을 초과하면 보험계약이 해지될 위험도 있습니다.
단기 목돈이 필요할 때 활용할 수 있지만, 이자가 발생하며 대출잔액이 해약환급금을 초과하면 보험계약이 해지될 위험도 있습니다.
따라서 보험 해지, 사망보험금 유동화, 보험계약대출의 예상 수령액과 비용을 비교한 후 결정하는 것이 바람직합니다.
3. 주택연금 활용법, 집을 팔지 않고 생활비 만들기
은퇴자에게 집은 가장 큰 자산인 경우가 많습니다.하지만 집값이 높다고 해서 매월 생활비가 자동으로 생기는 것은 아닙니다.
이러한 문제를 해결하는 방법 중 하나가 주택연금입니다.
주택연금은 주택을 담보로 맡기고, 가입 요건과 지급방식에 따라 매월 연금을 받으면서 거주를 이어갈 수 있도록 설계된 제도입니다.
주택연금은 주택을 담보로 맡기고, 가입 요건과 지급방식에 따라 매월 연금을 받으면서 거주를 이어갈 수 있도록 설계된 제도입니다.
주택연금의 가입 조건과 수령액
한국주택금융공사의 제도 안내에 따르면 일반적인 가입 대상은 주택 소유자 또는 배우자가 만 55세 이상인 경우입니다.주택의 공시가격 등 가입 기준과 주택 수에 관한 요건도 충족해야 합니다.
2026년 3월 1일부터 적용되는 일반주택 종신지급방식의 월 지급액 예시를 보면 다음과 같습니다.
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| 주택연금 월 지급액 예시 |
가입 가능 여부는 공시가격 등 제도상 기준으로 판단하지만, 실제 월 지급액은 주택 시세 또는 감정평가액 등을 바탕으로 산정합니다.
주택가격뿐 아니라 부부 중 나이가 어린 사람의 연령도 중요한 변수입니다.
주택가격뿐 아니라 부부 중 나이가 어린 사람의 연령도 중요한 변수입니다.
주택연금을 활용하는 세 가지 방법
첫째, 목돈 인출을 최소화하고 월 지급액을 확보합니다.자녀 결혼이나 주택 수리 등으로 목돈이 필요하다면 일정 한도 안에서 먼저 인출하는 방식을 검토할 수 있습니다.
다만 목돈을 많이 인출하면 이후 매월 받는 금액이 줄어들 수 있습니다.
집이 사실상 전 재산이라면 일시금으로 많이 꺼내기보다 꼭 필요한 금액만 인출하고 월 지급액을 확보하는 편이 안정적일 수 있습니다.
둘째, 주택담보대출 상환에 활용합니다.
은퇴 시점에도 주택담보대출이 남아 있다면 원리금 상환이 생활비를 압박할 수 있습니다.
대출상환용 주택연금은 일정 요건과 한도에 따라 기존 대출을 갚는 데 필요한 금액을 인출하고, 남은 한도로 월 연금을 받는 방식입니다.
다만 기존 대출의 금리와 잔액, 주택연금의 보증료와 이자 등 전체 비용을 함께 따져야 합니다.
은퇴 시점에도 주택담보대출이 남아 있다면 원리금 상환이 생활비를 압박할 수 있습니다.
대출상환용 주택연금은 일정 요건과 한도에 따라 기존 대출을 갚는 데 필요한 금액을 인출하고, 남은 한도로 월 연금을 받는 방식입니다.
다만 기존 대출의 금리와 잔액, 주택연금의 보증료와 이자 등 전체 비용을 함께 따져야 합니다.
셋째, 주택 규모를 줄여 금융자산을 마련합니다.
현재 집이 생활 규모에 비해 지나치게 크거나 유지비가 부담된다면 주택을 줄여 이사하는 방법도 있습니다.
매매 차액을 예금이나 투자자산으로 나누어 두면 주거비 부담을 낮추면서 추가적인 현금흐름을 설계할 수 있습니다.
현재 집이 생활 규모에 비해 지나치게 크거나 유지비가 부담된다면 주택을 줄여 이사하는 방법도 있습니다.
매매 차액을 예금이나 투자자산으로 나누어 두면 주거비 부담을 낮추면서 추가적인 현금흐름을 설계할 수 있습니다.
주택연금은 집을 자녀에게 물려줄 수 있는지, 부부가 계속 거주할 계획인지, 다른 금융자산이 충분한지까지 고려해 결정해야 합니다.
4. 현금흐름 창출 포트폴리오, 은퇴자산을 세 바구니로 나누기
최영민 교수의 은퇴 설계에서 주목할 부분은 자산을 하나의 투자상품에 집중하지 않고, 목적에 따라 세 가지로 나누었다는 점입니다.인터뷰에서 최 교수는 퇴직금 중 약 1억 800만 원을 월 분배형 ETF 등에 투자해 매월 240만~250만 원의 분배금을 받는다고 소개했습니다.
S&P500·나스닥100 관련 커버드콜 ETF와 초고배당 ETF 등을 활용한 사례입니다.
S&P500·나스닥100 관련 커버드콜 ETF와 초고배당 ETF 등을 활용한 사례입니다.
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| 최영민 교수 투자 포트폴리오 |
그러나 이 수치는 특정 개인의 투자 사례입니다.
모든 투자자가 같은 금액을 투자해 동일한 분배금을 받을 수 있다는 뜻은 아닙니다.
분배금은 변동할 수 있고 원금 손실도 발생할 수 있습니다.
분배금은 변동할 수 있고 원금 손실도 발생할 수 있습니다.
첫 번째 바구니: 당장 사용할 생활비
국민연금 등 정기적인 연금소득이 충분해질 때까지 필요한 생활비는 예금이나 CMA 같은 현금성 자산으로 확보합니다.
최 교수는 최소 1~2년치 생활비를 안전한 현금성 자산으로 보유하는 방안을 제안했습니다.
투자시장이 하락하더라도 당장 쓸 돈을 마련하기 위해 주식형 자산을 급히 팔지 않도록 하기 위해서입니다.
국민연금 등 정기적인 연금소득이 충분해질 때까지 필요한 생활비는 예금이나 CMA 같은 현금성 자산으로 확보합니다.
최 교수는 최소 1~2년치 생활비를 안전한 현금성 자산으로 보유하는 방안을 제안했습니다.
투자시장이 하락하더라도 당장 쓸 돈을 마련하기 위해 주식형 자산을 급히 팔지 않도록 하기 위해서입니다.
두 번째 바구니: 추가 현금흐름을 위한 월 분배형 ETF
월 분배형 ETF는 일정한 주기로 분배금을 지급하도록 설계된 상품입니다.
커버드콜 ETF는 주식 등 기초자산을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략을 활용합니다.
옵션 프리미엄 등을 통해 분배 재원을 확보할 수 있지만, 상승장에서 수익이 제한될 수 있고 시장 하락에 따른 손실도 발생할 수 있습니다.
특히 월 분배금은 예금이자처럼 확정된 수입이 아닙니다.
높은 분배율만 보고 투자하면 원금 가치가 하락해 전체 자산이 줄어들 수 있습니다.
월 분배형 ETF는 일정한 주기로 분배금을 지급하도록 설계된 상품입니다.
커버드콜 ETF는 주식 등 기초자산을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략을 활용합니다.
옵션 프리미엄 등을 통해 분배 재원을 확보할 수 있지만, 상승장에서 수익이 제한될 수 있고 시장 하락에 따른 손실도 발생할 수 있습니다.
특히 월 분배금은 예금이자처럼 확정된 수입이 아닙니다.
높은 분배율만 보고 투자하면 원금 가치가 하락해 전체 자산이 줄어들 수 있습니다.
세 번째 바구니: 장기적인 물가 상승에 대응하는 시장지수 ETF
은퇴 기간이 20~30년 이상 이어질 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
지금의 생활비만 마련하는 데 집중하면 시간이 지나면서 물가가 올라 구매력이 떨어질 수 있습니다.
따라서 투자 여력과 위험 감수 수준에 맞춰 S&P500 등 시장지수를 추종하는 ETF를 장기 자산으로 편입하는 방안을 검토할 수 있습니다.
시장지수 ETF도 가격 하락 위험이 있으므로 단기 생활비와 분리해야 합니다.
국내 상장 해외자산 ETF와 해외 상장 ETF는 세금 및 계좌별 처리 방식에도 차이가 있으므로 투자 전 확인이 필요합니다.
은퇴 기간이 20~30년 이상 이어질 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
지금의 생활비만 마련하는 데 집중하면 시간이 지나면서 물가가 올라 구매력이 떨어질 수 있습니다.
따라서 투자 여력과 위험 감수 수준에 맞춰 S&P500 등 시장지수를 추종하는 ETF를 장기 자산으로 편입하는 방안을 검토할 수 있습니다.
시장지수 ETF도 가격 하락 위험이 있으므로 단기 생활비와 분리해야 합니다.
국내 상장 해외자산 ETF와 해외 상장 ETF는 세금 및 계좌별 처리 방식에도 차이가 있으므로 투자 전 확인이 필요합니다.
5. 40~60대가 지금부터 준비할 실전 노후 설계
지금까지 살펴본 방법을 실제 생활에 적용하려면 다음 순서로 점검하는 것이 좋습니다.- 월 생활비를 계산합니다. 주거비, 식비, 보험료, 의료비 등 필수지출을 구분합니다.
- 확실한 소득을 확인합니다. 국민연금, 퇴직연금, 개인연금 등 매월 들어올 금액을 정리합니다.
- 소득 공백을 계산합니다. 은퇴 시점부터 연금 수령까지 부족한 생활비를 추정합니다.
- 보유 자산을 분류합니다. 예금, 보험, 주택, 주식, ETF를 각각 어떤 목적으로 보유하는지 구분합니다.
- 목돈 마련 계획을 세웁니다. 보험 해지나 투자자산 매도부터 결정하지 말고, 유동화·대출·주택연금 등 대안을 비교합니다.
- 정기적으로 점검합니다. 물가와 생활비, 투자자산의 가치, 가족 상황이 달라지면 현금흐름 계획도 조정합니다.
결론: 노후 준비는 자산의 크기보다 돈의 흐름이 중요합니다
최영민 교수의 실전 노후 설계에서 얻을 수 있는 가장 중요한 교훈은 자산을 무조건 늘리는 것보다, 필요한 시기에 필요한 돈을 마련할 구조를 만드는 것이 중요하다는 점입니다.종신보험은 조건에 따라 노후소득을 보완하는 수단이 될 수 있고, 주택연금은 집에 거주하면서 생활비를 확보하는 방법이 될 수 있습니다.
월 분배형 ETF와 시장지수 ETF도 위험을 이해하고 목적에 맞게 활용한다면 노후 포트폴리오의 일부가 될 수 있습니다.
월 분배형 ETF와 시장지수 ETF도 위험을 이해하고 목적에 맞게 활용한다면 노후 포트폴리오의 일부가 될 수 있습니다.
다만 어떤 상품도 모든 문제를 해결해 주지는 않습니다.
보험금을 미리 받으면 유족에게 남는 금액이 줄어들 수 있고, 주택연금은 담보주택과 관련한 비용 및 상속 계획을 고려해야 합니다.
ETF 분배금 역시 줄어들 수 있으며 원금 손실 위험이 존재합니다.
보험금을 미리 받으면 유족에게 남는 금액이 줄어들 수 있고, 주택연금은 담보주택과 관련한 비용 및 상속 계획을 고려해야 합니다.
ETF 분배금 역시 줄어들 수 있으며 원금 손실 위험이 존재합니다.
40대에는 은퇴 후 필요한 생활비를 계산하고, 50대에는 소득 공백을 줄일 방법을 마련하며, 60대에는 실제 지출과 소득에 맞춰 자산을 관리하는 접근이 필요합니다.
노후 설계의 출발점은 “얼마를 모았는가?”에서 멈추지 않고,
“매월 필요한 돈을 어디에서, 언제까지 마련할 것인가?”라는 질문을 던지는 것입니다.
이 질문에 구체적으로 답할 수 있다면 은퇴 이후의 삶도 한층 계획적으로 준비할 수 있습니다.
이 질문에 구체적으로 답할 수 있다면 은퇴 이후의 삶도 한층 계획적으로 준비할 수 있습니다.
*이 글은 제공된 기사와 공개 자료를 바탕으로 작성한 정보성 콘텐츠입니다. 실제 보험·주택연금·ETF 선택 시에는 개인별 계약 조건과 재정 상황에 따라 결과가 달라질 수 있습니다.
